Poupança velha rende 10 vezes mais que CDB de banco grande; não mexa nela

Se você ainda possui saldo na chamada poupança "velha" (depósitos feitos até 3 de maio de 2012), evite sacar o dinheiro de lá. O ganho real dela nos últimos meses tem superado com folga outros investimentos conservadores, como fundos de renda fixa e CDBs.

O ganho da poupança velha chega a ser quase dez vezes maior do que um CDB de banco grande. De janeiro a julho deste ano, R$ 10 mil na poupança velha renderam R$ 61,09, enquanto o CDB de um banco grande deu um ganho real R$ 6,57 (veja mais comparações mais abaixo, neste texto).

De acordo com o Banco Central, os brasileiros ainda mantêm quase R$ 155 bilhões aplicados na poupança velha. O montante corresponde a 20% do total de R$ 755 bilhões que estão guardados na caderneta.

Entenda o que é a poupança velha e por que vale a pena não mexer nela.

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Qual a diferença da poupança velha e da nova?

A poupança velha engloba todos os depósitos feitos na caderneta até 3 de maio de 2012. A partir dessa data, todas as novas aplicações foram direcionadas para a poupança "nova". Os bancos são obrigados a informar ao poupador os saldos nas duas modalidades da caderneta separadamente.

A diferença entre a poupança nova e a velha está no cálculo da rentabilidade. A caderneta nova rende o equivalente a 70% da Selic, a taxa básica da economia, sempre que a Selic fica igual ou menor que 8,5% ao ano.

Quando a Selic está acima desse nível, a poupança nova segue o mesmo cálculo de rentabilidade da poupança velha, ou seja, rende 0,5% ao mês (6,17% ao ano) mais a TR (taxa referencial). A poupança velha sempre tem esse rendimento, seja qual for a Selic em vigor. Ambas as modalidades da caderneta são isentas de Imposto de Renda.

Não é possível fazer depósitos na poupança velha

Quem possui saldo na poupança velha só consegue sacar o dinheiro. Novas aplicações são direcionadas automaticamente para a poupança nova, que tem o rendimento menor.

Hoje, com a Selic em 6,5% ao ano, a poupança velha continua rendendo 6,17% ao ano, enquanto a poupança nova paga apenas 4,55% ao ano de juros.

"O investidor que fez depósitos na poupança antes de 3 maio de 2012 tem uma grande vantagem no cenário atual", afirmou Daniela Casabona, assessora financeira da FB Wealth Planejamento Patrimonial.

Veja quanto a poupança velha rendeu neste ano

A queda da Selic provocou redução no rendimento dos fundos de investimento e dos CDBs. A queda fica evidente na simulação feita por Daniela a pedido do UOL.

Ela analisou a vantagem da poupança velha no período de janeiro a julho deste ano. Os cálculos consideram o ganho real (já descontada a inflação) para uma aplicação de R$ 10 mil.

Há casos em que o resultado foi negativo, ou seja, o investimento não foi suficiente para repor a perda inflacionária de 2,94% no período analisado. Nas aplicações com retenção de Imposto de Renda (CDBs e fundos), o cálculo considerou a menor alíquota, de 15%, válida para aplicações feitas por mais de dois anos.

A poupança velha registrou ganho real quase dez vezes maior do que um CDB de um banco grande. Veja qual foi o rendimento (ou perda) real de cada tipo de investimento nos últimos sete meses (janeiro a julho de 2018) para R$ 10 mil:

• Poupança velha: R$ 61,09
• Poupança Nova: R$ -31,23
• Fundo DI de banco grande (rendimento de 87% do CDI): R$ -6,32
• CDB de banco grande (92% do CDI): R$ 6,57
• CDB de banco médio (107% do CDI): R$ 56,96

Confira os valores detalhados de ganhos bruto, líquido e real de cada investimento na tabela abaixo:

Para se chegar aos números acima foram utilizados os rendimentos brutos de cada aplicação, calculados mês a mês, na forma de juros compostos. Em seguida foi descontado o IR (a menor alíquota, de 15%, quando há incidência). Por fim, foi descontada a inflação (acumulada de 2,94%) para se chegar ao rendimento real. Veja aqui em detalhes como fazer o cálculo do rendimento realcorretamente.

Vantagem acaba se Selic subir acima de 8,5% ao ano

Daniela disse que a vantagem da poupança velha acontece apenas no cenário atual, de juros baixos, com a Selic abaixo de 8,5% ao ano. "Nem sempre foi assim. Quando a Selic estava em 14,25%, em 2016, era fácil conseguir rendimento bruto de 1% em fundos e CDBs. Eles superavam com folga o ganho de 0,5% da poupança."

Mudança na poupança evita saque em massa de fundos

A primeira vez que a Selic ficou abaixo de 8,5% ao ano foi em maio de 2012. Desde então, o Banco Central determina a redução no rendimento da poupança para aplicações feitas após essa data "a chamada poupança nova" sempre que a Selic for igual ou inferior a 8,5%.

A mudança foi promovida pelo governo para evitar a migração de recursos aplicados em fundos de renda fixa para a poupança. Sem a alteração, a poupança se tornaria mais rentável que a maioria dos fundos, o que de fato acontece com a poupança velha.

Como os fundos investem em títulos públicos, uma retirada em massa de recursos afetaria a dívida pública, ou seja, a forma como o governo financia suas despesas, causando sérios desequilíbrios.